作为A股“牛市旗手”，证券板块历来是市场上行周期中，颇受资金关注的核心标的之一。立足当前，在利好政策持续出台、券商板块基本面夯实、投资者风险偏好提升等多重逻辑共振下，证券主题ETF作为一键配置相关板块的高效工具，近期持续获资金增持。Wind数据显示，截至5月22日，证券ETF富国（515850）已连续七周实现份额净流入。
据悉，为助力场外投资者把握券商板块投资机遇，量化大厂富国基金旗下的富国中证全指证券公司ETF发起式联接基金（A类027508/C类027509）正在发行中。该基金通过投资于证券ETF富国，紧密跟踪中证全指证券公司指数（399975.SZ，下称“证券公司指数”），力争实现跟踪偏离度与跟踪误差最小化，追求与业绩比较基准相似的收益表现。
政策支持叠加居民资产结构优化 券商板块或迈入新景气周期
近期，八部门联合整治非法跨境证券活动的政策“靴子”落地，推动国内券商板块迎来增量利好。业内分析机构指出，此举有助于提升国内券商在经纪、两融与财富管理业务上的市场份额。此外，从长期趋势来看，随着居民财富持续增长、资产配置结构优化，权益资产配置比例稳步提升，券商财富管理业务规模或将稳健扩张，推动行业从通道型服务向买方投顾模式转型。这一进程将为券商贡献稳定的低波动收入，有效平滑传统经纪与自营业务的周期性波动，为行业景气度的长期上行奠定坚实基础。
从基本面和估值维度来看，券商板块同样具备良好的投资价值。Wind数据显示，截至2026年3月31日，证券公司指数成分股一季度主营业务收入中位数同比增长22.57%，净利润中位数同比增长26.80%，盈利端实现双位数增长。从估值角度来看，截至2026年5月27日，该指数市盈率为14.42倍，处于近十年1.65%的极低分位水平，拥有较高的安全边际，配置性价比较突出。
锚定券商板块新机遇 量化大厂富国基金补齐场外布局工具
公开资料显示，此次正在发行的富国中证全指证券公司ETF发起式联接基金（A类027508/C类027509）以证券ETF富国（515850）为目标ETF，以紧密跟踪证券公司指数为投资目标。
据悉，证券公司指数是一只纯券商行业指数，目前共有49只成分股，均为头部及优质中小券商。Wind数据显示，截至2026年5月27日，指数成分股平均市值达704.85亿元；其中，11只成分股为千亿级巨头，32只成分股的总市值不足500亿元。指数整体呈现出“头部集中、梯队分明”的市值特征，既具备龙头券商的规模优势，也包含中小券商的成长弹性。
从个股集中度来看，前十大成分股的权重占比合约60.39%，包括中信证券、东方财富、国泰海通、华泰证券、广发证券等各业务线龙头，而头部公司凭借资本实力、客户基础等优势，有望在创新业务试点中享有更多红利。因此，证券公司指数便于投资者捕捉由头部券商主导的板块贝塔收益。而证券ETF富国及其联接基金通过指数化配置，致力于为场内、场外投资者打造把握行业行情、分散个股风险的高效工具。
值得一提的是，富国中证全指证券公司ETF联接基金的目标ETF——证券ETF富国（515850）历史业绩表现较优。根据基金季报数据，截至2026年3月31日，证券ETF富国自2020年1月21日成立以来的累计净值增长率为27.24%，相较于-8.86%的同期业绩比较基准收益率，实现了36.10%的超额回报。
富国基金作为国内ETF事业的积极参与者，于2009年较早地组建了量化投资团队。在17年的发展历程中，全面布局旗下ETF产品线，致力于为投资者打造多元化、全谱系的资产配置工具。其中，行业主题ETF广泛覆盖科技制造、消费、医药、金融、周期等，主流宽基ETF包括首批跟踪中证A500指数的A500ETF富国、首批跟踪中证A50指数的A50ETF富国以及首只跟踪上证指数的上证指数ETF富国等，为投资者配置底层资产提供高效工具；此外，跨境、商品、策略及固收类ETF亦有涉及，进一步丰富了多资产配置选择，构建了覆盖不同市场和风格的指数投资矩阵。
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责任编辑：郭栩彤
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